Por Miguel Díaz Román
La empresa Universal Insurance Group, compañía matriz de la aseguradora Universal Insurance Company, está en espera de que finalmente se aclaren las aguas en la actual situación financiera y judicial del The Phoenix Fund (TPF) para conocer qué ocurrirá con una inversión de $25 millones que el fondo de capital privado realizó en la aseguradora en el 2020.
«Todo lo que te pueda decir es especulativo porque todo depende quién tenga jurisdicción porque en un ambiente de liquidación es una cosa y en un ambiente de reorganización puede ser otra.Ciertamente no vamos a pagar más de los $25 millones. Como te dije, es un ambiente de liquidación puede ser un valor y en un ambiente de reorganización puede tener otro valor», sostuvo Roberto J. Martínez, director financiero de Universal Insurance Group.
De acuerdo con El Nuevo Día, el controvertible TPF se acogió al Capítulo 11 de reorganización de la Ley de Quiebras Federal el pasado 23 de febrero, luego de que la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras (OCIF) ordenara su liquidación.
La OCIF nombró como síndico permanente a la firma de contabilidad y asesoría financiera Driven P.S.C. Alegadamente la OCIF se inclinó por la liquidación luego de Driven, en una auditoría que no concluyó, identificó que el TPF experimenta un alto nivel de deudas – $395 millones que corresponden a deudas del fondo de capital privado y $598 millones que adeudan tres de sus subsidiarias.
El pasado miércoles el juez Enrique Lamoutte Inclán, del Tribunal Federal de Quiebra en San Juan, rechazó activar la protección automática para protege a las entidades que se acogen a la quiebra de sus acreedores y permitió que la OCIF continuara con su intervención en el TPF, según informó El Nuevo Día.
Lamoutte Inclán también reconoció el nombramiento hecho por la OCIF para que Driven figure como síndico permanente . El juez le ordenó a Driven informar al tribunal en 21 días si se propone someter al TPF a un proceso de reorganización o de liquidación.
Reconoce la deuda
Martínez reconoció que la aseguradora recibió de parte del TPF una inyección de capital por medio de una nota de sobrante de $25 millones la cual, según dijo, tiene un término (para finalizar) y unas determinadas condiciones que «aún no se han dado».
No obstante, indicó que una de las condiciones es la obligación de devolver la totalidad de la inversión al fondo privado de inversiones.
El director financiero de Universal Insurance Group sostuvo que la devolución de la inversión de TPF, la cual describió como » una inversión súper competitiva, pues era capital a un costo bajo», no perjudicará a Universal Insurance Company, «porque es una compañía que tiene cerca de $500 millones en capital».
Martínez no reveló cuándo debería terminar la inversión de la nota de sobrante, pero advirtió que «no es este año».
«El concepto de nota de sobrante es capital temporero. Universal le debe ese dinero al fondo privado de inversiones. Nosotros vamos a pagar $25 millones, no más.
Es prematuro para nosotros saber lo que va a pasar. Cualquier cosa que pase la obligación es devolver lo $25 millones. En un escenario de reorganización el negocio sigue en marcha. En la liquidación es determinar cuántos activos tenemos para pagar los pasivos», dijo Martínez.
Mogul de lo seguros en prisión
TPF realizó la inversión de $25 millones en Universal Insurance Company en diciembre de 2020 en el contexto de que Universal Life Insurance Company (ULICO), una subsidiaria de Universal Insurance Company dedicada a los seguros de vida, no había podido recuperar $524 millones que la aseguradora puertorriqueña depositó en un fideicomiso administrado por Private Bankers Life (PB Life), una corporación del empresario Greg Lindberg, ubicada en la isla de Bermuda.
PB Life, que invirtió los fondos en violación al Código de Seguros y en contra de un acuerdo de reaseguro, es una subsidiaria del grupo Global Growth, que pertenece a Lindberg. El ex mogul de los seguros cumple una condena de siete años de prisión por fraude electrónico y cargos de soborno, emitidos en marzo del 2020 por un jurado federal.
Lindberg intentó sobornar con $1.5 millones a la campaña de reelección del republicano Mike Causey para el cargo de Comisionado de Seguros de Carolina del Norte en las elecciones de 2020. A cambio del dinero, Lindberg pretendía que Causey destituyera a un funcionario asignado a revisar las operaciones de Global Growth, intervenidas en el 2019.
Inyección de capital oportuna
Como resultado de la inversión de $25 millones de TPF en enero del 2020 la agencia clasificadora AM Best eliminó el estatus de revisión en la clasificación crediticia de ULICO pero conservó la perspectiva negativa a la aseguradora para ese año. La perspectiva negativa se debió principalmente al incumplimiento de PB Life con la devolución de los $524 millones.
La eliminación del estatus de revisión se basó en que ULICO garantizó una vía de acceso a capital a través de su compañía matriz, Universal Insurance Company, por medio de una nota de sobrante de $25 millones del TPF. La inyección de capital estuvo destinada a cubrir necesidades de liquidez de la aseguradora.
Además, la inyección de capital incluyó un plan de aumento de capital suscrito por TPF, que le permitía a ULICO extender las necesidades de capital hasta $100 millones si era necesario. La inversión de TPF fue aprobada por la Oficina del Comisionado de Seguros en diciembre de 2020.
De hecho, los paneles de arbitraje y los tribunales de New York han fallado consecutivamente a favor de Universal y en contra de Lindberg y PB Life para que devuelvan los $524 millones. Martínez reveló que desde 2020 hasta 2025 Universal Insurance Company ha podido recuperar gran parte de los fondos adeudados.
Universal recupera los fondos
«Lo que queda para el cobro son entre $130 millones y $140 millones de los $524 millones. Todo está cobrado o garantizado con un activo que se auditó y se revisó y que está próximo a realizarse. No prevemos ningún tipo de consecuencia económica con lo que tiene que ver con Lindberg. En realidad él tenía un grupo de compañías que valen dinero. Recientemente, a finales del año pasado, nosotros cobramos un poco más de $80 millones de una de esas compañías que se vendieron. O sea que hay valor en esas compañías y por eso hemos podido cobrar», explicó Martínez.
«Además, nosotros teníamos una garantía que no tenía nadie que ha hecho negocios con Lindeberg y lo hicimos porque esa es la manera como nosotros hacemos negocio con los reaseguradores. Desde que comenzó todo esto la compañía de vida ha duplicado su capital. La compañía de vida (ULICO) todos los años tiene ganancias de doble dígito.Creo que te he dicho que la compañía de vida gana más que lo que ganan todas las compañías de vida en Puerto Rico en un año. Realmente, sea por cobro o por activos que tenemos en garantía, todo el dinero (adeudado por Lindberg) está asegurado y así consta en los libros auditados de ULICO», agregó.
Lindberg o Lex Luthor
El ejecutivo reconoció que el esfuerzo para recuperar la mayor parte de $524 millones fue arduo y requirió una gran diligencia entre el grupo legal y los ejecutivos financieros de la aseguradora. Sostuvo que Lindberg continúa en la cárcel donde realiza negociaciones para su posible excarcelación.
«Ha sido un esfuerzo que ha durado más de lo que todos quisiéramos. Tengo un par de canas de las que quería tener, pero el resultado ha sido exitoso. Para mi Lindberg más que un bandido era un loco. Un tipo graduado de Yale, sumamente inteligente. Tomando esto en broma y en serio, en los cómics de Superman había un personaje que era Lex Luthor, que era el enemigo de Superman. Muy inteligente pero era malo. Para mi así es Lindberg, un tipo inteligente pero brillante para lo malo. La realidad es que él quería ser como Warren Buffett (el ex presidente del conglomerado multinacional estadounidense con sede Nebraska, Berkshire Hathaway Inc), pero solo hay un Warren Buffett. Quiso crecer muy rápido y hay están los casos», concluyó Martínez.
